【封面人物】江淮大地走出的金融之子 ——凯石财富董事长陈继武访谈

2017-05-23 10:17:11   作者:文/陈浩 摄影/姜朝洋   来源:《徽商》2017.4

作为曾经的公募高管,陈继武从私募重新杀回公募,成立首家全部由自然人持股的“私转公”公募基金,拐了一圈又重新拥抱公募,可谓“念念不忘、必有回响”。


“您好,我是陈继武。”

我们今天的主人公是凯石财富董事长陈继武先生,安徽霍邱人,从江淮大地走出的金融之子。

走进他的办公室,我们似乎有些不习惯:与凯石大厦庄重典雅的外观不同,他的办公室布置相当简单。一张办公桌、一组沙发、一排书柜,没有摆放与领导人的合影,没有悬挂名家书画,甚至办公室门口的标识牌上,都直呼其名地打上了“陈继武”,而不是“董事长办公室”。

陈继武,历任浙江省国际信托投资公司投资银行总部副经理、南方基金管理公司基金经理、中国人寿资金运用中心基金投资部投资总监,富国基金管理有限公司投资总监、副总经理。现任凯石益正总经理,投资决策委员会主席。

据公开资料介绍,在陈继武2003年开始担任富国基金投资总监后,富国基金旗下产品的业绩取得了大幅提升,从2002年的倒数跃居同业前列。2007年,富国基金公司在《新闻晨报》、晨星资讯联合主办的“2007年十大基金”评选中,荣获“十大最受欢迎基金公司”称号。

而近期,“陈继武”的名字又成了热词,因为他牵头筹备的凯石基金,获得了证监会的设立批复。

他原先在公募时间长达10年之久。2009年1月9日成立上海凯石益正资产管理有限公司,进军私募领域。再到2017年3月3日凯石基金正式获批,中间的时间间隔有8年。作为曾经的公募高管,陈继武此番从私募重新杀回公募,成立首家全部由自然人持股的“私转公”公募基金,拐了一圈又重新拥抱公募,可谓“念念不忘、必有回响”。



时代的进程

乐观看待中国经济

凯石财富董事长陈继武在3月29日的凯石新闻发布会上指出:不知历史,无以言当下,无以言未来。虽然大家对当下的经济情况和未来经济走势充满争议,但回望改革开放以来的这段历史,中国走过了30多个年头,成绩斐然。这一段改革奋进史之波澜壮阔,纵观人类历史也是少有的。而当前,中国经济远未到下行阶段,处于中速增长阶段。所谓滞胀,美国也曾经历过。而中国人传统上重教育、“想发财”、重储蓄。新一代的90后、00后在创新创造上锐意进取,以当下改革之深入,调控之得力,中国经济新一轮高速增长,只是时间问题。

乐观看待中国金融市场

在刚刚结束的全国“两会”上,李克强总理提出2017年中国经济预期增速将在6.5%左右。这虽然要低于前几年的两位数增长,但在全球范围内仍处于较高水平。陈继武认为,当下的中国经济正处于中速增长阶段,而这样的阶段对于金融市场是属于快速增长期,对于资管市场来说,更是属于爆炸式增长期。

在未来30年,中国会向世界强国迈进。而当前,美国是全球第一大国。我们需要向美国学习。而金融和军事,是当前美国的两大核心竞争力。相较于中国,美国有一个非常完善的、有效的、强大的、具有国际竞争力的金融市场。在美国的金融市场里,基金行业、资产管理行业又是其核心。截至2015年底,美国基金行业资产管理规模达到了50万亿美元。

陈继武认为,中国要想成为一流的全球大国,就必须建立一个完善的、具有国际竞争力的金融市场。与美国一样,基金行业也将是关键中的关键。

乐观看待中国基金行业

首先,基金行业有一个非常好的托管制度:客户的资金是放在第三方存管的。在这个行业当中,所有的业绩都是公开的、透明的。

其次,从业人员都是凭专业能力在这个行业立足。没有专业基础、没有风险控制能力、没有长期辛勤的劳动,你就不能在这个行业生存下去。所以,中国的基金行业专业化程度很高。
第三,专业化是时代的诉求。过去三十几年,因为中国资本市场的飞速发展和发展过程中的不完善,给了很多个人投资者乘风登天的机会,但随着中国经济增速逐渐平稳,当下乃至未来留给个人投资者的空间会越来越少。资本市场将无可避免地走向机构化、专业化。

专业创造价值

深耕细作,才能找到价值

想在云谲波诡的资本市场获得超额收益,必须具备专业的眼光,同时还需要勤勤恳恳,对投资标的进行精挑细选。无论是凯石益正的股权投资(投资如家集团等传统企业,入股今日头条、喜马拉雅FM等新兴互联网公司),还是凯石财富的基金投顾服务(从4000多支公募基金中优中选优,为投资者指引方向),其背后都离不开以陈继武为核心的专业团队。

对于当前的投资策略,陈继武也非常乐于分享:“我们必须紧跟国家战略规划,遵循经济发展规律,深入研究有成长性的企业和行业,把资金投到有潜力、有成长性、有价值、对经济有作用的公司上。在脱虚入实、助力企业成长、行业发展、实体经济振兴的过程中,帮助投资者获得可持续的收益。”

重视合规,风险控制先行

“十几年前,我开始研究全球资产管理行业,”陈继武说,“那些很多年前就已经规模庞大的公司,在大家都认为快速发展期肯定已经过去之后,却并没有停下发展的脚步。2007年美国金融危机发生的时候,那些大型的共同基金坚如磐石,屹立不倒,反而是私募基金倒了一堆。对此,我思考了很久。可持续的发展,比发展的速度重要得多。”

他认为,监管越是完善的行业、合规风控越是到位的企业,越能够持久。他告诉记者,他在凯石一直推行比较严格的合规和风控体系,但是他感到只有真正接受到来自外部的监管压力,才能够更有效地提升公司的内控和稽核效率。



时间见证诚信

放眼全球,见贤思齐

2013年,凯石益正被邀请加入全球资深投资协会“20-20投资协会”。该协会实行邀请制,凯石益正是中国大陆迄今为止受邀加入该协会的首家私募基金管理公司。“20-20投资协会”于1990年由企业家乔治·罗素(George F. Russell Jr)先生成立,历经20余年,其成员覆盖世界25个国家,管理资产超过8万亿美元。其中,既有从1848年就开始从事投资咨询业务的拉扎德资产管理业务部(Lazzard Asset Management),也有管理资产超过2万亿美元的富达管理研究公司(Fidelity Management Research)。

对于加入该协会的感受,陈继武说:“‘20-20投资协会’中,有一些世界上最顶尖最老牌的资产管理公司,我们置身其中,才感受到自己的差距。我们以他们作为标杆,以他们为榜样,学习他们如何不断适应市场变化,发现时代的方向,更好地服务客户。同时,他们之所以吸纳凯石益正也是看重中国这个充满前景的市场。”

百年老店,诚信为本

陈继武在中国资本市场耕耘了20多年。谈起这一路历程,他不免感慨“这么些年,我看见了太多的企业和人物,他们的浮沉、兴衰,乃至生死”。

“凯石一直怀着一颗敬畏之心面对市场,诚实地面对自己和投资者。我们坚持用专业的定位和严格的风险控制,来约束自己,磨砺自己。资本市场洪流激荡,总有些迎潮逐风、直上青云的神奇故事。但凯石坚决不做弄潮儿!”陈继武说,“我们只是一个踏踏实实的潜行者,稳稳当当做好自己的事。不打擦边球,不走灰色地带。”“专业和诚信,是我们生命力的来源。我把公司开在外滩,就是为了激励自己做百年老店。”他对记者邀请道,“你可以过段时间来看,20年、30年乃至50年,凯石肯定都还在。”

走得快,不如走得稳

在陈继武看来,全产业链并不是为了成为巨头大鳄,而是为了企业的长期可持续发展和更好地服务投资者。

陈继武说,“我申请公募牌照,也不是一时心血来潮,而是付出了巨大的代价、符合我们长期可持续发展的战略的:

一来是为了降低金融服务的门槛,更好地服务中小投资者;
二来是看好中国的资管行业,看到了其广阔前景;
三来是看好公募基金风控体系严密、信用可靠,综合化程度高。
而这一切都是源自我们的企业观——不谋求一时一事的成功,而追求长期可持续的增长和发展。”

寄语安徽

陈继武对记者谈到,面对这个快速发展的时代,我们徽商应该保持高度的兴奋,耕读传家。始终如一地学习,专注做事,诚信做人。这才是广大徽商生存、立足、发展的根本。单个徽商的力量是不够的,只有众多徽商联合起来,脚踏实地,形成合力,才能做到面向世界,面向未来。

 

“现在国内的人均GDP为8000美元,在这一水平线上,老百姓的衣食住行需求完全得以满足。后续的收入增长将大部分转化为金融资产,国内的金融资产将迎来爆发期。
当前,国内广义货币M2在150万亿元左右,其中100万亿元进入理财领域。这其中,银行理财33万亿、保险和信托各占十几万亿、公募和私募基金各占10万亿左右、民间理财有十几万亿。
当国内M2增长至200万亿时,理财领域内有望集中120万亿元的资金。”
——陈继武谈行业发展趋势


“金融,关乎国家的竞争力和命脉运势。”
——陈继武谈金融的重要性

“随着资产管理行业越来越专业,普通投资者在这里面生存的空间会越来越小:因为他既没有信息优势和专业优势,也没有强大的风险控制能力,那就是没有可持续性。当前,中国市场里80%都是散户,而美国80%都是机构。我们国家未来市场发展的方向,就是机构化、专业化,这是毫无疑问的。不朝这个方向走下去,中国就没法建立一个强大的金融市场。”
——陈继武谈专业化趋势

“投资是一件很辛苦的事情。一些平台常常说什么轻松理财,我并不认同。我一直认为,投资很严肃。否则,亏钱很轻松。”
——陈继武谈投资的严肃性

“是什么让这些公司屹立不倒的呢?恰恰是更为严格的合规和风控制度使得这些公司能够稳健发展。而公募基金在资产管理行业中,监管最为完善。”
——陈继武谈合规



“中国的老百姓想做点投资实在是太难了!中国的中小投资者获取专业化的金融服务还存在一定困难。资产要么就存银行,慢慢被通胀吃掉;要么就自己去炒股,还有些老年人,七八十岁了,听人忽悠,用一辈子的积蓄投资了非正规金融机构的产品,结果都变成了人家的珠宝。看着让人心痛!”
——陈继武谈申请公募牌照的初心

“20多年来,我始终在这个行业当中,做一个学习者、研究员。我每天不管怎么忙都会花三到四个小时,来研究各种各样的报告和资讯,我相信这种生活方式会伴随我一生。”
——陈继武谈终身学习


凯石的足迹:

2009年1月,上海凯石益正资产管理有限公司正式成立。

2012年,凯石益正入选中国基金业协会25家首批特别会员。

2013年9月,凯石益正被邀请加入全球资深投资协会“20-20投资协会”。

2013年,凯石益正在外滩凯石大厦和全球资深的资产管理机构高泰(Gottex Fund Management)共同成立合资公司,全面深入进入海外市场。

2014年4月17日,凯石益正获中国证券投资基金业协会颁发的第五批私募基金管理人证书,成为可以从事私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金投资管理业务的金融机构。

编辑:何晓珺
2015年,凯石益正荣获年度最佳资产管理私募奖项。

2015年,凯石财富获中国证券投资基金业协会颁发的“基金业务销售资格证书”。至此,凯石成为集基金发行和基金销售于一体综合性金融服务机构。

2016年,在国家大力提倡“互联网+”和“普惠金融”的大背景下,凯石正式成立“凯石财富”互联网金融平台,通过互联网为中国“品智家庭”提供严谨、专业、贴心的顶级财富管理服务,覆盖投资者投资前、投资中、投资后的全周期。

2017年3月3日,经中国证监会批复,凯石基金正式获批,开始发力公募基金业务,并且在管理机制上加以创新,向国际一流资管公司看齐,符合监管要求。至此,凯石即将拥有公募、私募、基金销售三张牌照,实现了全产业链。





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