民营创投四十年

2018-11-27 16:09:53   作者:   来源:界面

一切都开始在1980年的那个春天。图片来源:视觉中国还记得1980年的时候,你在做什么吗?上着固定的班,拿着几百元的固定工资,按照着计划经...

一切都开始在1980年的那个“春天”。
 
图片来源:视觉中国

还记得1980年的时候,你在做什么吗?

上着固定的班,拿着几百元的固定工资,按照着计划经济每天重复着两点一线的生活。

1980年改革开放之初,中国是世界上最贫穷的国家之一。而在这片以国企、计划经济为主导的市场上,却有人萌发出了非常大胆的想法——做民企,做创投!一切都开始在1980年的那个“春天”。

1980:中国硅谷中关村的诞生

1980年,46岁的陈春先第三次从美国硅谷考察回国,他提出中国应该建设自己的‘硅谷’,他意识到私募股权对于企业推动与繁荣的作用,用“借钱、合股开工厂”的方法,在中关村成立了改革开放第一家民营科创企业。、

市场先行,政策随后。1988年在第七次全国人民代表大会上,起草了一个允许私有企业可以雇用多于8名员工的法律修正案,自此民企可以成体系运作了。

1993:中国创投界的起始点

在1993年之前,中国没有专门支持类似陈春先此类科创企业的投资机构,民企、科技企业的起步是非常难的,不是靠借就是创业者买地买房,一旦资金链断裂,曾经的努力就会皆输,银行等机构基本只为国企、国有机构提供资金,创业者很难找到募资渠道。

1993年,作为美国数字媒体集团的IDG来到了中国,熊晓鸽在麦戈文先生的支持下在中国设立了风险投资基金,中国开始有了属于自己的专业创投机构。之后中国政策开放,鼓励设立私募股权基金投资中国境内产业,在1999-2000年之间,互联网产业大爆发,此中缺少不了像IDG资本这样第一批创投机构,在从中推波助澜。

2001:中国创投界下起了第一场“雪”

当年纳斯达克开始下跌,触发了互联网的第一个寒冬,许多公司倒闭,为中国创投界带来第一个寒冬。

而另一边,中国有消息称即将开放创业板,这使得许多本土创投机构闻风成立,如深创投、君联资本、红塔创投等。然而,创业板在2009年才开放,在此过程中,有些创投机构坚持下来了,成为了近日著名的创投鼻祖,有些则消失在历史之中。

2005:美元创投基金显辉煌

市场的繁荣也会带动优秀的创投机构的诞生。当年,携程的上市带动了中概股在纳斯达克的第二波上市热潮,以邓锋为代表的一拨在硅谷成功创业的企业家回到中国进入创投界。以沈南鹏为代表的一波从投行和优秀创业公司出来、在中国成功创业的创业者开始发起了新的基金。

2年后,市场迎来了另一波高潮,阿里巴巴、金山、完美时空、网龙、巨人纷纷上市。美国著名的VC经纬,也在2008年进入了中国。

2009:本土创投春天来临

2009年是中国创投界里程碑式的一年,因为千呼万唤始出来的创业板终于成真,中国本土基金真正的大发展。09年之后,人民币基金出现。最早成立的深创投和达晨,在这一年全部有了自己的收获,有幸成为中国新一轮的基金的代表。

2013:天使投资抬头

2009年,美国的YC和还有一些新的孵化器就开始在硅谷兴起。2010微博开始盛行,让徐小平和李开复,包括薛蛮子先生,走入公众视野。他们投资很多新创公司,引领了中国新一波天使投资。 但中国的天使投资其实可以追溯到1993年的亚信,田溯宁也是在硅谷接受了天使投资。2007、2008年一批企业上市后,出现了一波的天使投资人。2009年创新工场成立,把YC和孵化的概念再次引入中国。于是,到了2011年,天使投资热潮开始形成,也成就了一波中国非常优秀的超级天使。

2008到2013年,中国VC/PE市场募资完成规模1933.1亿美元,投资规模总计1641.03亿美元,投资案例数量6501个,投资行业集中在制造业、IT、互联网、房地产、医疗健康、文化传媒等行业。

2016—2018:新一批创投生力军正在诞生

之后几年,在大众创业、万众创新的光环下,中国创业创投界进入到空前的火热,中国由此诞生了新一波基金的成立,例如从IDG资本出来的张震、高翔成立了高榕资本。达晨创投出来精英成立了启赋资本,达晨创投曾支持了很多中国早期的pre-IPO企业上市。刘二海也在14年的时候从君联资本出来,创立了愉悦资本。

这三年期间(包括还未走完的2018),中国VC/PE市场募资完成规模38110.34亿美元,投资案例数量29881个,投资行业集中在互联网、医疗健康、消费、企业服务、TMT、新制造业等行业。

一大批年轻的创投人正接下老一辈的班,继续为中国新经济浪潮“推波助澜”。

在中国创投几十年的发展中,也有一些从“创投中诞生,再回到创投中去”的案例。



 

凡未经本社的书面授权,任何人不得转载、复制、重制、改动、展示或使用《徽商》杂志的局部或全部的内容或服务,或在非徽商网所属的服务器上作镜像,否则本杂志社将依法追究相关行为主体的法律责任。

会员单位 商会组织 其他机构